在期货市场中，参与者并非buy或出售实物商品，而是交易代表这些商品的合约。期货并非直接赚取实物商品，而是赚取价格差价。

本篇文章将深入探讨期货交易中可以赚取的三种主要类型收益：

1. 套期保值收益

定义：

套期保值是一种风险管理策略，涉及同时交易现货市场和期货市场上的相反合约。其目的是对冲现货价格波动带来的潜在损失。

如何运作：

• 买入实物，卖出期货合约：当预期现货价格上涨时，投资者可以买入实物商品并同时卖出相应的期货合约。
• 卖出实物，买入期货合约：当预期现货价格下跌时，投资者可以卖出实物商品并同时买入相应的期货合约。

获利来源：

套期保值收益来自现货市场和期货市场价格差价的抵消。如果现货价格上涨，期货价格通常也会上涨，从而抵消持有实物商品带来的损失。反之亦然。

2. 投机收益

定义：

投机是一种风险较高的交易策略，涉及预测期货合约的未来价格走势并相应地买卖合约。投机者的目标是通过价格波动获利。

如何运作：

• 买入期货合约：当预期期货合约价格上涨时，投资者可以买入合约。
• 卖出期货合约：当预期期货合约价格下跌时，投资者可以卖出合约。

获利来源：

投机收益来自期货合约价格的涨跌幅。如果价格上涨，买入合约的投资者将获利；如果价格下跌，卖出合约的投资者将获利。

3. 套利收益

定义：

套利是一种无风险的交易策略，涉及在不同的期货市场或不同的到期月份之间交易相同或类似的期货合约。套利者的目标是利用价格差异获利，而无需承担市场风险。

如何运作：

• 跨市场套利：在不同的交易所或交易平台交易同一期货合约，利用价格差异获利。
• 跨期套利：在同一交易所交易同一期货合约的不同到期月份，利用到期日之间的价格差异获利。

获利来源：

套利收益来自参与合约之间的价格差价。套利者通过同时买卖相反的合约来锁定利润，从而消除市场风险。