日本市场利率是由多个因素决定的，其中包括经济状况、货币政策、通胀预期和国际利率等因素。

首先，经济状况是决定日本市场利率的重要因素之一。当经济增长强劲、就业市场紧张时，企业和个人对借贷的需求增加，这会导致利率上升。相反，如果经济衰退或增长疲软，需求下降，利率可能会下降以刺激经济增长。

货币政策也对日本市场利率起着重要作用。日本央行通过改变短期利率和buy政府债券等工具来调整货币政策。当央行希望刺激经济时，它可能会降低利率，以鼓励借款和投资。相反，当央行担心通胀过高时，它可能会提高利率以抑制通胀。

通胀预期也会影响市场利率。如果市场预期通胀率将上升，借款人可能会要求更高的利率来抵消通胀对资金价值的侵蚀。因此，通胀预期较高的时候，利率可能会上升。

最后，国际利率也会对日本市场利率产生影响。如果国际利率较高，投资者可能会将资金流向其他国家以获取更高收益，这可能会导致日本市场利率上升。相反，如果国际利率较低，资金可能会流入日本市场，从而推动日本市场利率下降。

综上所述，日本市场利率受到经济状况、货币政策、通胀预期和国际利率等多个因素的综合影响。这些因素相互作用，决定了市场中的利率水平。